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军工概念股有哪些?

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  军工概念股有哪些?2017年军工板块重要股票盘点

  军工概念股投资收益如何?最新军工概念股重仓股有哪些?一直以来,军工概念股是A股的重点概念板块。但需要承认的是,资金在进行军工股炒作时,更多的是将其作为概念股展开的,炒作往往以重大事件为由。那军工概念股有哪些呢?下面为您介绍一下。

  国家加大军备投入、推动军民融合的决心越来越坚决,国防军工有望成为经济下行过程中的一道亮光,成为股市里一片新的投资沃土。

  军工概念股有哪些?

  北斗星通(002151):主营卫星导航定位产品(卫星导航芯片、模块及导航终端),并购华信天线和佳利电子切入卫星导航天线领域。

  中航重机(600765):大型锻件生产商,主要面向大飞机结构件,和发动机盘、轴、叶片等锻件。

  航天电器(002025):公司是航天军工板块龙头企业,是具有航天和军工背景的电子元器件专业制造商,公司实际控制人中国航天科工集团以导弹武器系统,军民两用信息系统和航天产品为三大主业。

  航天动力(600343):大股东航天六院收入约为上市公司8倍,航天系资产证券化率低,资本运作的空间大。

  北方国际(000065):公司控股股东万宝公司为中国北方工业公司的全资子公司,北方工业主要从事武器装备及技术进出口,其股东为中国兵器工业集团公司和中国兵器装备集团公司,各持有50%股权。

  航天发展(000547):主营电子蓝军(射频仿真等)、电磁防护、军用通信、发电机组等四大部分,公司控股股东由新疆国力民生变更为航天科工,成为A股市场唯一的电子战平台。

  在政策利好的持续推动下,军工混改都有望成为贯穿全年的确定性投资主题,投资者可重点关注军工概念股。
 

  军工股票龙头企业有哪些|军工龙头股有哪些?

  在我们国家提出了努力,构建中国特色的先进国防科技工业体系之后,国防军工行业的改革也在加快推进,军工领域的很多事业单位的改革也已经开始启动,在两会之后也会更加进一步的确定好分类的名单,并且上报给国家,国企改革的顶层方案也将会有望在两会之后出台,军工作为2015年国企改革的重中之重,军工各集团的改革也将加快脚步。那么军工概念股龙头股都有哪些呢?下面来给大家介绍一下。

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  1、中国航空工业第一集团旗下的军工概念龙头股有,西飞国际,中航精英,贵航股份。

  2、中国航空工业第二集团旗下的概念龙头股有,成发科技,哈飞股份,洪都航空,中航电子,东安动力,南方摩托,中航黑豹。
 

  周四,A股市场大幅调整,成交量继续萎缩。截至收盘,上证指数跌1.68%,再次考验2600点整数关口,深证成指跌2.44%,创业板指跌2.61%。盘面上,所有行业板块均有不同程度下跌,国防军工板块表现活跃,四通新材(12.20 -6.58%,诊股)、同有科技(9.55 +10.02%,诊股)、通达股份(5.09 -3.60%,诊股)、森远股份(5.66 -10.02%,诊股)4股涨停,佳讯飞鸿(6.80 +0.29%,诊股)、安达维尔(11.35 -2.41%,诊股)等盘中也一度涨停。

  2018年以来全军武器装备采购信息网公布的采购信息数量快速增长。截至11月底,月度累计采购信息数量达3476条,较上年同期增长168%。装备采购数量的大幅增长已经传导到上市公司经营层。Wind数据统计显示,2018 年前三季度,军工板块营收增长14.63%,超过A股平均水平,相较于一季度底部增速提升8.59个百分点,营收改善幅度明显。净利润增长11.59%,较一季度稍有下滑,但仍超过A股平均水平1.16个百分点。近年来军工板块毛利率保持企稳状态,军工板块整体毛利率为17.64%,高出A股平均水平4.25个百分点。在25家公布2018年年报预告的公司中,仅有6家预减或亏损,近80%的公司预告业绩向好,比例远超A股整体业绩预告水平。

  军工行业订单生产排期具有很强计划性,库存数据变化能充分反映行业订单签订、备料、生产及交付情况。军工行业2016年起存货同比增速下行,同时伴随营收增速下行,表明行业处在库存主动去化周期。2018年一季度营收触底,二季度存货增速触底,开始主动补库存,随后存货增速在三季度开始上行,这为未来业绩增长打下了坚实的基础。

  军工行业重要性不言而喻,但军工类上市公司规模普遍偏小,市值偏低。截至周四收盘,军工上市公司中总市值最大的航发动力(23.43 -0.93%,诊股)市值约为532亿元,2018年前三季度实现营业收入138亿元。最小的晨曦航空(13.09 -0.83%,诊股)总市值仅有22.7亿元,前三季度营业收入才8404万元。估值最低的威海广泰(10.45 -0.10%,诊股),动态收益率仅16.8倍。随着军民融合及军工资产证券化的提速,大量体外军工资产将注入到上市公司内,军工类上市公司未来规模可以预见将快速增长。

  11月以来,军工国企资本运作也有提速迹象。11月4日,国睿科技(14.15 +0.86%,诊股)公布资产重组方案,大股东注入国睿防务、国睿信维以及国睿安泰信等核心资产。其股价次日一字涨停,目前一直维持强势整理态势。11月14日,洪都航空(10.93 +0.28%,诊股)公布资产置换方案,洪都集团拟将相关防务资产注入。其股价连续2个涨停后,仍继续冲高,最高涨幅达35%,涨幅远大于同期上证指数涨幅。

  民生证券表示,未来军工集团将进入改革加速期,国企改革、院所改制、军品定价等相关政策有望逐步落地,军工板块“改革”逻辑逐步兑现,建议关注具有资产注入预期和前期跌幅较大的个股。

  信达证券表示,我国装备采购计划一般具有前低后高特点,后三年甚至后两年军工企业收入可占五年收入一半以上,同时后两年收入增速水平也明显高于前几年。需要注意的是,2015年开始由于军改影响,军工企业收入受到明显压制,其影响一直持续至2017年,预计随着军改逐步落地,从2018年下半年开始至2020年,军工行业大概率将进入集中采购期。
 

  军工概念股有哪些?军工股票龙头推荐(附股)  分析人士指出,随着市场逐渐在底部企稳,场内超跌股的反弹行情也逐渐展开,在此背景下,基本面、政策面均可圈可点的军工板块在后市的表现值得关注。齐鲁财富网小编为您提供

 

  机构研究员为军工股“打抱不平”之际,又有军工股公告实控人拟增持。分析指出,随着市场逐渐在底部企稳,场内超跌股的反弹行情也逐渐展开,在此背景下,基本面、政策面均可圈可点的军工板块在后市的表现值得关注。长期而言,军工板块目前处于历史的相对大底部。
  

  研究员“打抱不平” 军工股闻风而动

  6月6日晚间,航发动力(25.92 +2.25%,诊股)发布公告称,实际控制人中国航发或其控制的下属单位计划未来6个月内增持公司股份,增持金额为3000万元至1亿元。公司表示,实际控制人是基于对公司未来发展和长期投资价值的信心。

  此前一天晚间,华泰证券(17.69 +1.43%,诊股)军工研究员发表研报指出,茅台+五粮液(50.09 +3.26%,诊股)+洋河市值总和8800亿,三瓶白酒刚好就可以买下整个军工行业了。他甚至还吐槽,军工行业的白马龙头股中直股份(42.10 +0.36%,诊股)(国内军民用直升机唯一规模化龙头企业),市值才250亿,仅是茅台半个涨停;茅台一个涨停顶个中航飞机(17.93 -0.11%,诊股)(运20和轰六K生产单位)!

  整篇报告洋洋洒洒写了很多,总而言之,他替军工股“打抱不平”,并从四个方面论述军工股大有可为。1、军工成长的持续性和确定性比白酒行业高,看好军工有产业根据;2、军工不仅是安全保障,还是我们经济转型升级的希望和增长点,2017年未来三至五年的业绩大拐点;3、军工也是改革的排头兵,将充分享受制度改革的红利,2017年也是改革拐点;4、国外有案例,双拐点下军工投资有大机会。

  或是受此影响,沉寂已久的军工股6月6日出现明显反弹,航发科技(26.34 -0.04%,诊股)大涨近6%、航发动力涨近5%,此外,天和防务(24.52 -1.13%,诊股)、中航黑豹(30.01 +0.47%,诊股)、航发动控(00738)、海特高新(10.00 +0.20%,诊股)等涨逾3%,中直股份(600038)、中航飞机(000768)、中国动力(25.52 +0.71%,诊股)、银河电子(7.87 -0.25%,诊股)等涨逾2%。

  分析人士指出,随着市场逐渐在底部企稳,场内超跌股的反弹行情也逐渐展开,在此背景下,基本面、政策面均可圈可点的军工板块在后市的表现值得关注。此前,军工板块跌幅较快、较大,当前中证军工指数已经回到了2015年前的水平,部分优质公司的估值已达到30倍甚至更低。长期而言,军工板块目前处于历史的相对大底部。

  “我们认为未来两月军工行业催化因素值得期待。”银河证券研究员鞠厚林指出,在市场调整影响下,军工股近期下跌幅度较大,大部分军工股破位下行,部分优质军工股市盈率已跌破40倍。军工行业下一步的催化剂包括国企改革及院所改制及行业重大事项等。

  军工混改或突破在即

  今年3月,发改委刘鹤在改革专题会上指出,要尽快批复混改实施试点方案,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质步伐,形成一批典型案例和可复制可推广经验。发改委副主任连维良强调,争取做到5、6月份改革方案全部报出,下半年实施。分析普遍认为,军工作为混改重点领域,今年有望迎来实质性突破。

  事实上,今年以来有部分军工集团开始动作。如中国兵器工业集团公司,在1月4日印发《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》,提出26条意见。《指导意见》将推动完善现代企业制度,健全公司法人治理结构,促进企业转换经营机制,放大国有资本功能,实现国有资本保值增值,实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。

  又如中航工业集团在年度工作会议上提出,2017年将落实国家军民融合发展战略,研究出台集团《关于加快军民融合发展的决定》,启动一批军品市场化配套试点,起草上市公司资本运作规划及市值管理方案。中国航天科技(25.54 +0.47%,诊股)集团提出,2017年将加大改革力度、加快军民深度融合,着力提高市场竞争力。

  中国电科集团在2017年工作部署中首提“全面深化改革总体方案,全面推进事业单位企业化改革”,明确提出“资产证券化率达到35%,实现外部权益性融资超过100亿元,投资超过150亿元”的目标,并再次强调推进核心业务资产专业化重组和市场化运作,新建若干家子集团和专业公司。

  “军工混改今年必有实质性进展。”安信证券分析师冯福章指出,中国船舶(22.67 +0.53%,诊股)、中国核建(11.71 +0.77%,诊股)作为重要的军工央企,被列为首批试点,均表示积极深入推进混合所有制改革,力争取得实质性进展,第二批试点也正在酝酿当中。兵器工业、兵器装备先后发布混改初步方案,已成为市场热点,其他军工集团混改方案或将陆续跟进。

  兴业证券(7.36 +1.38%,诊股)研报称,自中央明确七大垄断行业为混改突破口,与中国兵器工业集团表态混改进程后,市场对于资产证券化远低于国外水平的军工集团持有较高的改革预期。资产证券化有利于盘活集团庞大的存量资产、提升市场对军工企业整体市场化的预期、增加流动性。

  根据早前国务院印发的《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》中对军工混改定下的明确基调,军工混改会率先在涉及非国家核心机密的军工领域实现混改突破。分析预计科研院所改制注入将成为2017年军工行业的核心主题之。

  军工资产证券化空间大

  资产证券化是军工集团盘活存量资产、提高流动性,降低融资成本、实现企业价值最大化的最佳途径,也是资本市场持续追踪的热点。机构研究指出,目前,中国军工集团资产证券化率仍偏低,不足40%。截至去年底,以净资产计算我国十二大军工集团的资产证券化率仅中航工业集团超过60%,其余集团的资产证券化率均在50%以下,航天科技和航天科工的资产化率只有23.5%和24.2%。

  截止2015年底,中船工业集团和中船重工集团资产证券化率分别为38.32%、49.59%,位列中游。对于中船工业集团,抛开中国船舶(总资产占集团已证券化资产近50%)外,资产证券化率仅为19.13%;对于中船重工集团,抛开中国重工(6.21 停牌,诊股)外,资产证券化率仅为15.56%。可提升空间较大。

  国防科工局此前发布的《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》,规范涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作行为。招商证券(16.85 -0.06%,诊股)认为。暂行管理办法的提出为军工资产的相关资本运作提供了明确指导,彰显了军工资产证券化的大方向。

  分析人士指出,军工行业在任何国家任何时期都处在技术研发和技术创新前沿,代表一国综合科学技术发展水平和国家科技战略高度。随着改革的推进,军工企业必将会内部分散的科研资源整合起来,这将打开军工行业的想象空间。
  

  东北证券(9.77 +0.62%,诊股)研究员刘军指出,近年来各个军工集团对资本市场的重视程度逐步提高,纷纷出台政策方案推动自身的资产证券化,从今年中电科、兵器工业、中航工业等军工集团下属上市公司资本运作的情况来看,各家单位已积累了丰富的经验,思路日趋成熟。

  三条主线掘金

  近期,中航机电(10.33 停牌,诊股)、中国重工(601989)等军工央企陆续停牌,停牌原因涉及资产重组与收购、发行可转债等资本运作事项。有分析猜测:军工集团可能在板块持续下跌、估值水平处于相对低位的时点进行资本运作,主要原因在于:1、通过资本运作停牌暂时规避股价下跌风险;2、股价较低时进行资产注入能有效规避二级市场波动,减少国有资产流失风险;3、若选择在市场回暖时复牌,市场参与热度将上升,有利于未来股价上涨。

  “当前板块大幅下跌后,军工央企进行较大规模资本运作的概率将进一步提升,军工央企或将迎来资本运作较佳时机。”中信建投证券研报表示,选取2000年以来军工集团45个典型资本运作案例。其中,30家低位停牌且高位复牌的案例股价表现显著优于同期军工指数。“通过对板块整体走势和军工集团资本运作时机的数据量化分析,我们发现,军工央企涉及规模较大的资本运作倾向于选择在市场持续下跌、估值水平显著下降、市场情绪低迷的时点进行。”

  长城证券指出,虽然市场底部仍不好判断,但经过前期调整后民参军上市公司对应2017年盈利预测的PE仅为33倍,而军工集团下属上市公司PE仅为42倍,从估值角度看已经位于历史区间中下部。考虑到从18年开始,一方面,军改对于订单的不利影响或将逐步消除,另一方面,十三五期间先进武器大量供给的状态或将在18年逐步出现,因此我们认为军工股作为高贝塔板块或进入左侧配置区间,建议关注业绩确定性强、前期跌幅较大、需求最为迫切的武器装备最为直接受益的标的。

  国金证券(11.69 +1.21%,诊股)认为,军工资产证券化将沿“系统到总体、边缘到核心”的路径推进,当前正是核心军品上市的重要时点。建议优先关注有明确资产证券化目标且背靠核心军品资产的受益标的。重点推荐航天科技、中船重工、中船工业及中国电科集团旗下的上市公司:航天动力(16.81 +0.24%,诊股)、中国卫星(27.46 +0.51%,诊股)、中国重工、中船防务(25.97 +0.70%,诊股)、杰赛科技(22.32 +0.40%,诊股)、国睿科技(26.05 +0.77%,诊股)。此外建议关注:中国动力、中电广通(30.94 +0.52%,诊股)、中国船舶(600150)、中航电子(15.15 +0.00%,诊股)、光电股份(17.92 -0.33%,诊股)。

  长城证券则表示,看好军工股三条投资主线。第一,受益于国防武器装备升级的标的,包括航天强国{航天电器(25.2 停牌,诊股)、航天电子(15.31 +0.39%,诊股)}、远洋海军{中国重工、中电广通(600764)}、战略空军{中航黑豹、中直股份、中航机电、中航光电(28.92 +0.28%,诊股)}和国防信息化{国睿科技(600562)、四创电子(61.02 +0.20%,诊股)、雷科防务(10.10 +1.10%,诊股)}。第二,受益于研究所改制和混改等政策提振的标的,包括中航机电、中船科技(16.32 +0.93%,诊股)、中船防务。第三,内生增长稳健、估值较低的民参军标的,包括日发精机(8.98 +1.70%,诊股)、新研股份(14.51 +0.28%,诊股)、金盾股份(38.50 +5.54%,诊股)、神剑股份(6.57 +1.08%,诊股)。
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  个股点将台

  中直股份(600038)

  公司为我国直升机和通用、支线飞机重要的科研生产基地,也是国内直升机行业唯一上市标的和中航工业直升机板块上市平台。分析认为,中航工业集团旗下多家上市公司先后停牌,显示中航工业改革步伐加快。由于集团内直升机总装资产均尚未注入上市公司,中直股份有整体上市想象空间。

  机构研究人士指出,直升机是事关国家安全、经济建设和科技发展的高科技战略产业,军民两用性质决定了它的不可替代作用和广阔的市场空间。随着战争形态变化和非传统威胁提升,起降灵活、反应迅速的军用直升机在兵力投送方面将扮演更重要的角色,国防安全对直升机具有迫切需求。中直股份作为中国直升机工业的摇篮,具有较强的先发优势。

  国睿科技(600562)

  公司为我国雷达行业领军企业。近日,子公司恩瑞特取得民用航空局颁发的《民用航空空中交通通信导航监视设备使用许可证》,证书编号:Z-S-PSR-(GLC-33)-NRIET,分析认为,此次正式使用许可证的获得为公司继续开拓一次监视雷达市场提供了重要的资质保障,同时也显示了公司在空管雷达领域的国内领先地位。此外,公司作为中电科14 所旗下唯一上市公司,仍存在较大的资产注入预期。

  申万宏源(5.70 +0.35%,诊股)指出,公司的空管雷达在军民航市场地位日益凸显,未来三条主线推动空管雷达市场快速增长,公司作为军方和民航空管雷达产品主要提供商之一,将直接受益。主线一:我国民航、通用航空机场建设加速发展,对机场等基础设施的需求也在同步增加。主线二:前期投入使用的军民航机场空管雷达逐渐进入更换期。主线三:目前我国民用空管设备大部分仍依赖进口。目前国内公司在二次雷达的技术与国外已无差距,未来空管设备进口替代对国内企业将带来新的发展机遇。
 

  最新军工概念股一览表 军工概念股有哪些股票?

  1、上周,中证军工指数报9171.52点,下跌3.30%。民参军板块表现较强,军工集团板块和地方军工国企板块表现较弱。

  2、未来军工股的投资机会主要来于军工改革预期、订单增长带来的业绩提升。短期来看军工股走势主要取决于军民融合和军工改革等方面的催化剂,以及市场风格的变化等。近期军工股随市场出现调整,我们预计下周将以震荡为主,下跌空间不大,中长期上升机会较大。

  3、考虑军工行业发展空间、军工股估值和成长前景,我们持续中长期看好湘电股份、国睿科技、海兰信、四创电子、中国动力、中航机电、航天电器等。

  上市公司动态:天和防务、康达新材、航天晨光

  1.【天和防务全年预计扭亏】公司预计年度归母净利3300-3800万,扭亏的主要原因是公司拟转让天和军民融合创新技术研究公司80%的股权,预计产生收益1.136亿元。另外,公司前三季度军品收入达9547.58万元,较上年同期增加9393.54万元。

  2.【康达新材拟收购必控科技68.15%股权】公司拟25.94元发行0.79亿股及支付1.83亿现金购买必控科技68.15%股权(作价3.13亿)。同时,向不超过10名特定投资者募集不超过2.05亿元的配套资金,其中0.71亿用于电磁兼容技术研究院建设项目。业绩承诺:2017年、2018年、2019年扣非净利分别为2600万、3400万和4600万。

  3.【航天晨光设立航天产业基金】公司拟出资5亿元与控股股东航天科工及其所属单位、江苏省政府投资基金、浦发银行、招商银行等单位共同发起设立航天产业基金。航天产业基金设立总规模100亿元,首期设立规模30亿元。投资方向围绕军民融合主题,重点在航天航空、先进装备、信息技术、新材料、能源环保、生物技术以及船舶与海洋工程、特种汽车及其零部件等领域军民融合主导产业链上企业进行投资。

 

      明日机构看好的股票:周四机构一致最看好的十大金股(11.9)

      凯撒文化:业绩符合预期,转型充分 泛娱乐业务持续向好

      类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司研究员:张衡日期:2017-11-08

      事件:

      公司公告2017年前三季度实现营收4.59亿元(YOY+35.18%),实现归母净利润1.52亿元(YOY+71.04%);其中,2017Q3实现营收1.77亿元(YOY+46.12%),实现归母净利润0.53亿元(YOY+20.36%);业绩符合预期。预告2017年度归母净利润区间为2.74-3.35亿元,同比增长80-120%。

      文娱业务拉动业绩增长,剥离服装业务提升盈利能力

      1)公司17前三季度业绩大增主要系天上友嘉并表(16年5月开始并表),17Q3业绩增长主要来源于文娱板块业务内生增长;公司经典游戏《圣斗士星矢:重生》《唐门世界》流水稳定,17新游《三国志2017》最高位列APPStore畅销榜TOP50,表现不俗。

      2)文娱业务毛利率显著高于服装业务,17前三季度公司传统服装业务逐步剥离,大幅拉升公司盈利能力,公司净利润增速远高于收入增速。

      已构筑“IP+影游运营”泛娱乐布局,运营、业绩持续向好

      1)公司泛娱乐业务产业链布局充分:IP端:幻文科技优质网文储备丰富,同时与腾讯动漫建立多部动漫IP授权合作项目,拥有稀缺性动漫IP资源。运营端:酷牛互动专注网文IP的2D手游开发,天上友嘉擅长经典IP的3D卡牌RPG游戏开发,其经典产品曾位列APPStore畅销榜TOP10。

      2)公司文娱板块三家子公司业务相辅相成、协同效应渐显;17Q4原创漫画《伏魔都市》《凤归》预计上线,另外人气漫画《玄界之门》的影视改编工作也已启动,公司运营、业绩持续向好。

      盈利预测与投资建议

      预测2017-19年EPS分别为0.38/0.50/0.60元,对应PE24/19/15倍。看好公司“IP+影游运营”泛娱乐业务的协同作用及动漫IP资源稀缺性,“增持”评级。

      风险提示:游戏行业集中度提升,影游产品市场表现不及预期。
     

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        新经典:业绩符合预期 畅销书龙头增势不减

        类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司研究员:张衡日期:2017-11-08

        毛利率提升、财务费用下降,公司业绩增长迅速。

        1)2017年前三季度实现营收6.94亿元(YOY+12.70%),实现归母净利润1.77亿元(YOY+53.38%);业绩符合预期。公司前三季度净利润增长远超收入增速主要受益于毛利率较高的自有版权业务收入占比提升,公司毛利率同比大幅提升8.17%。管理费用同比增长30%,主要系上市费用增加和摊销股权激励费用;财务费用同比降低1008%,主要系利息收入增加。

        2)2017Q3实现营收2.35亿元(YOY+8.20%),实现归母净利润0.69亿元(YOY+42.04%)。公司Q3毛利率同比提升8.69%、环比提升3.28%;盈利能力不断提升。

        产品团队选材能力强,自有版权业务扩张不断提升盈利能力。

        公司产品团队对图书市场价值判断力优秀,2006年即陆续签下东野圭吾40部版权作品,在中国图书市场掀起“推理热”;上半年经典书《解忧杂货店》依然占据当当畅销榜第2,新书《圣女的救济》、《毒木圣经》也跻身新书榜TOP50。

        未来计划三年内投资自有版权4.35亿元,预计采购图书版权1525种,进一步强化自有版权品种布局,同时公司主动缩减低毛利的图书分销业务;自有版权业务毛利率显著高于非自有业务35%左右,预计公司毛利率有望持续提升。

        持续受益少儿、文学线上市场高增长,数字图书、影视开发具弹性。

        公司对当当网、京东、亚马逊3家图书电商销售收入占比高达50%,上半年全国图书零售市场增速10%,线上销售仍维持30%高增速,主要为文学类、少儿类图书拉动,公司作为文学、少儿畅销书出版龙头依然享受行业增长红利。

        同时,公司对储备优质数字版权、布局阅读平台,上半年数字图书板块实现同比60%的高增长;拟稳步涉足畅销书影视开发业务,业绩弹性较大。

        盈利预测与投资建议。

        预测2017-19年EPS 分别为1.65/2.25/2.88元,对应PE 41/30/24倍。公司作为畅销书龙头产品能力突出,深耕高成长的少儿、文学图书线上发行,数字图书、影视开发具弹性,给予“买入”评级。

        风险提示:业务拓展不及预期、版权风险、人才流失风险。
       

        顶点软件:行业需求加大 营收净利增速快

        类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司研究员:高耀华,何立中日期:2017-11-08

        营收增加129.89%净利润扭亏。

        2017Q3,公司营收3952.50万元,同比增加129.89%,主要原因是本期验收项目合同额较上年同期增加;归母净利润1137.69元,相比于去年同期亏损522.40万元大幅增加。2017Q3投资收益646.78万元,主要为理财产品投资收益;营业利润扭亏为盈,金额为1112.41万元。

        三费均有所增长,毛利率79.54%略高于2016年。

        2017Q3,公司管理费用2185.55元,增加18.13%;销售费用649.53万元,增加11.54%;财务费用-66.66万元,相比于去年-134.24万元有所增加。2016年公司毛利率79.47%,相比于2015年增加2.66个百分点;2017Q3毛利率79.54%,延续了2016年的增长趋势。

        金融行业适当性管理及个性化需求带来大量信息化机会。

        顶点软件是国内领先的专业化平台型软件及信息化服务提供商,致力于为金融行业及其他行业提供以业务流程管理(BPM)为核心的信息化解决方案。随着《证券期货投资者适当性管理办法》的发布,新金融产品和营销服务手段不断增加和金融机构信息化的个性化需求增加,金融行业产生了大量信息化机会。

        技术和客户优势突出,深耕证券行业信息化并积极拓展其他领域。

        顶点软件深耕证券行业信息化多年,建立了广泛的客户基础,拥有包括分布式交易及业务架构中间件、内存数据库等诸多领域的核心技术优势和和自主研发的灵动业务架构平台(LiveBOS)。公司在加快传统业务发展的同时,大力拓展信托、私募、中小银行等及非金融行业信息化业务,上市以来营收持续增长。

        盈利预测与投资建议。

          我们预计2017~2019年营业收入分别为2.70/3.62/4.65亿元,分别同比增长31.7%/34.2%/28.7%。2017~2019年净利润分别为0.97/1.18/1.50亿元,分别同比增长37.9%/21.2%/27.0%。2017~2019年每股收益1.13/1.37/1.74元,对应市盈率分别为42.6/35.2/27.7倍。给予增持评级。
         

           

            日海通讯:通信主业稳步增长 积极拓展物联网产业

            类别:公司研究机构:渤海证券股份有限公司研究员:徐勇日期:2017-11-08

            三季报业绩超如期高增长

            公司于10月27日发布三季报。报告显示,前三季度公司营收18.05亿元,同比增长1.38%;归属母公司净利润7045万元,同比增长456.01%;扣非后归属母公司净利润3662万元,同比增长195.09%。其中第三季度实现营收7.88亿元,同比增长11.28%,归属上市公司股东的净利润为3150.79万元,同比增长3364.47%。同时,公司发布对全年归属母公司净利润的预计0.90亿元~1.10亿元,同比增长33.40%-63.05%。

            内控加强有效提升资产运营效率前三季度以来,公司主营业务增长稳健,并在本季度达到历年来单季营收最高。主营业务大幅增长主要是因为今年以来三大电信运营商(中国移动、中国电信、中国联通)和中国铁塔在通信网络基础设施的投资仍将维持高景气度,公司产品销售和通信工程服务的市场需求仍比较旺盛。虽然同期公司的营业成本增长2.43%,毛利率略有下降,但是不影响利润的同步高增长。同时为了应对电信运维市场激烈的竞争,公司经营上开始进一步加强内部管理,推行降本措施提升公司竞争力,在三费方面进行了有效的控制,其中销售费用下降5.53%,管理费用下降9.82%,财务费用下降0.10亿元,资产减值损失同比下降57.27%,主要因为公司严格执行应收账款管理和库存管理制度,资产营运效率有所改善所致。

            布局物联网产业链,大力培育新的业绩增长点

            公司物联网产业布局完成。芯片方面,公司加强和高通的合作,共同开发NB-IOT模组,打好稳定长期供货的基础;模组方面,通过收购国内领先的物联网通信模组公司龙尚科技68%的股权,掌握模组的设计加工生产能力,抢占市场先机;平台方面,通过关联股东及全资子公司香港润良泰和香港日海通过认购美国艾拉优先股,成为美国艾拉大股东,从股权上确立对该全球优质的企业级物联网AEP云平台服务商的控制权,并与艾拉成立合资公司,在国内实现平台的落地;软件方面,公司与惠与公司签订《合作框架协议》,大幅增强公司的云产品能力,布局下一代NFV网络建设;硬件方面,入股佰才邦,成为其重要的分销平台,通过小基站等设备卡位流量的入口。面对当前物联网应用爆发的初期,公司的全产业链布局完全是适应网络运营转换的转折变化,通过同一流的物联网平台公司、软件公司、生产厂商以及前沿的创业公司合作,充分实现了技术全面领先。后续公司在物联网业务方面的突破值得重点关注。

            盈利与预测

            考虑未来两年物联网业务将会有大额突破,公司业务将进入加速期,预计公司17/18/19年收入29.64/37.05/48.16亿,归母净利润分别为1.10/2.07/2.91亿,EPS分别为0.35/0.66/0.93元,给予“增持”评级。

            风险提示:运营商建网需求低于预期,公司物联网业务拓展延缓。

            江山欧派:木门领军企业 卡位精装修市场

            类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:谭倩日期:2017-11-08

            深耕木门领域,打造领军品牌:公司是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业木门制造企业,以“打造世界一流制门企业,争创中国木门第一品牌”为企业目标,自成立以来一直根植于木门领域,逐步成长为国内木门行业的知名品牌。公司目前主要生产实木复合门和夹板模压门两大类产品,木门产品线布局丰富。

            经销渠道稳健发展,工程业务快速增长:公司是国内销售网络覆盖范围领先的木门生产企业,截至目前公司共建立了覆盖全国31个省区的销售网络,600多家门店。同时公司积极开拓工程业务,已实现对恒大地产以及万科地产等公司的批量供货。随着精装修住宅的渗透率不断提升,木门行业的工程业务需求量也将稳步上升,公司作为木门领军企业,具有规模化生产及交货周期短的优势,有望分享行业红利。

            携手恒大,成立合资公司:2017年2月14日,公司宣布与河南恒大家居产业园合资成立河南恒大欧派门业有限公司(公司出资60%,恒大家园产业园出资40%)。同年6月,公司与广州恒大材料设备有限公司签订《战略合作框架协议》,承诺在2017-2019年期间向江山欧派采购总额不少于10亿元。2017-2021年意向采购总金额约20亿元。通过与恒大地产的深度捆绑,将提高公司产品在房地产行业的品牌知名度和市场影响力,对公司未来开拓工程户内门市场将产生积极促进作用。

            产能稳步提升:根据招股说明书披露,截至2016年上半年公司拥有实木复合门产能20万套,模压门产能80万套,产能利用率保持在90%以上。公司IPO 募集资金计划用于“年产30万套实木复合门项目”、“年产30万套模压门项目”、“年产20.5万件定制柜类产品项目”等,投资项目达产后将有效缓解产能瓶颈,扩充产品结构,增强公司的竞争优势。

            盈利预测和投资评级:我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.61、1.96、2.45,对应PE 分别为32.50、26.80、21.45倍。公司作为木门领域的领军企业,看好公司在工程业务上的先发优势,给予“买入”评级。

            风险提示:

            (1)原材料大幅涨价的风险;2)地产销售严重下滑;3)产能投放不及预期;4)与恒大地产合作效果不及预期。

             

              光迅科技:业绩稳健增长 创新全面随行

              类别:公司研究机构:中银国际证券有限责任公司研究员:吴友文,易景明日期:2017-11-08

              光迅科技与科大国盾量子出于战略发展需要,成立合资公司,布局量子通信上游核心光电子器件,进行量子通信光电子器件的研发、生产及销售。我们将目标价格上调至34.20元,维持买入评级。

              支撑评级的要点。

                三季度业绩稳步增长,产品结构带动毛利率改善。由于第二季度仍处于设备商的库存调整窗口,出货量较低,导致第三季度同比有所下滑。毛利率继今年前两季度均低于20%之后,第三季度显著上升到23.01%,也是从2016全年以来的最高水平,主要得益于接入产品占比下降的同时,传输类产品出货正常而产生的拉动。在各项费用率在均值上下小幅波动的背景下,三季度净利率水平环比和同比都有显著提升。三季报预告2017年归属上市公司股东的净利润较上年波动在0到30%,范围在2.85到3.71亿元之间。我们考虑到设备商器件库存消化完成、运营商传输设备集采如期启动和前5G承载先行对光网络投资的刚性需求,四季度营收和业绩均有望显著向好,全年业绩有望逼近指引上限。

                电信市场投资稳中有升,数通市场仍在面向海外攻坚。国内运营商资本开支步入下降通道,上半年设备需求下降给器件厂商带来压力,下半年移动电信传输设备招标逐步启动,电信市场走出探底。在十九大的推动信息化发展思路指引下,预期运营商投资规模和价格也将趋稳回升。一是国内骨干网100G的全面铺开;二是基于现有OTN架构进行的旨在降低电转换频次的器件调整;三是固网接入向下一代PON技术的全面升级;四是5G基站高密度部署对无线接入回传引入的增量需求,以上四方面构成了电信市场需求长期景气的基础。数通市场的主流客户为美国ICP厂商,在产品和准入份额方面尚需一段时间来扩张。公司25G高速芯片有望在明显实现规模商用,面对快速成长的数通需求,在客户培育方面将蕴藏更多机遇。

                全面拓展创新业务和终端应用,有望打开非运营商市场。公司牵头组建“国家信息光电子创新中心”,作为公共平台帮助股东会员和相关企业增强竞争力、降低费用、提升效率、缩短项目周期和加速产业化进展。创新中心可能的重点就是面向终端应用的拓展,包括4K电视数据线、基于物联网的传感器、vcsel等器件需求确实在不断发酵。预计单个iPhone手机vecsel模块开支约8美金,一般手机约4美金。最近公司与模组和手机镜头企业联合开发,已具备了1G的850nmVcsel芯片出货能力,850nm的10GVcsel芯片在测试开发阶段。此次公司以900万元自有现金投资与科大国盾量子成立合资公司国讯公司,开辟了在量子通信上游核心光电子器件上的新布局,包括量子通信领域光电子器件的研发、生产及销售。创新领域的广泛探索有望使公司打开非运营市场的广阔空间。

                评级面临的主要风险。

                运营商投入不力风险、市场竞争风险、技术迭代创新风险。

                估值。

                我们预计2017年-19年每股收益为0.59、0.76和0.99元。按照市盈率估值法,参考光通信相关个股和公司龙头行业地位,给予2018年45倍的市盈率,总市值约215亿元,目标价由29.41元上调至34.20元,维持买入评级。
               

                通威股份:成本领先积极扩张 打造电池龙头企业

                类别:公司研究机构:中银国际证券有限责任公司研究员:沈成日期:2017-11-08

                公司公告20GW光伏晶硅电池扩产协议,巩固电池龙头地位。我们认为光伏行业需求持续超预期,公司光伏制造成本领先、积极扩张,“渔光一体”有效协同、优势突出;维持公司买入的评级,目标价上调至13.00元。

                支撑评级的要点。

                公司拟投资120亿元扩张20GW光伏电池产能:公司子公司合肥太阳能拟分别与合肥高新技术产业开发区管理委员会、成都市双流区人民政府签署《投资协议书》,在合肥高新技术产业开发区、成都双流区西航港经济开发区各投资建设年产10GW,合计20GW的高效晶硅电池生产项目,总投资预计为120亿元,其中固定资产投资100亿元,流动资金20亿元。项目将于2017年11月启动,整体项目将根据市场需求情况,在未来3-5年内逐步建成投产。

                电池片产能快速扩张,非硅成本优势明显:公司目前已形成5.4GW的电池产能,在建4.3GW新增产能,非硅成本已进入0.2-0.3元/W的区间,远低于中国光伏行业协会公布的行业平均成本线。本项目建成投产后,公司高效晶硅电池产能规模将达到30GW,将进一步突显公司在该领域的规模优势、成本优势及质量优势,强化提升市场竞争力,巩固公司高效晶硅电池产业龙头地位。

                布局多晶硅料与电池,与隆基股份形成有效互补:除了电池片之外,公司多晶硅料领域亦有低成本扩张计划,规划成为多晶硅料全球龙头。公司此前已与隆基股份达成战略合作;公司在多晶硅料、电池的产能布局,与隆基股份硅片、组件的产能布局形成有效互补,共同提升市场竞争力。

                评级面临的主要风险。

                光伏制造产能过剩风险;弃光限电、补贴拖欠恶化风险。

                估值。

                预计2017-2019年每股收益分别为0.47元、0.60元、0.75元,对应市盈率为21.4倍、16.9倍、13.4倍;维持公司买入的投资评级,目标价由12.00元上调至13.00元,对应于2018年22倍市盈率。
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                  传化智联:传化网不断优化完善 新老业务多点开花

                  类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:瞿永忠,王晓艳日期:2017-11-08

                  传化网:“互联网+物流+金融”生态系统布局完成,各业务间协同性强。公司通过多个协同的业务搭建起传化网,类似于“互联网+物流+金融”的生态系统。传化网可以分为上、中、下层,上层通过供应链服务平台导入货源,中层通过线上易货嘀和陆鲸平台进行运输、仓储和分拨任务的线上管理,底层通过线下公路港实现干线和同城配送的线下管理,此外,公司的saas 智慧物流系统和支付系统是整个传化网协同运行的技术支撑。

                  线下实体:公路港扩张任重而道远。2022年公路港网络建设目标170个,今年年底有望达到58个,未来3~5年公路港建设任务仍然较重, 随着盈利的存量公路港逐渐增多,亏损的增量公路港逐渐减少,未来公路港是一个减亏的过程。

                  线上平台:陆鲸适时调整业务,易货嘀进入快速发展通道。陆鲸平台调整发展方向,通过推出车队运营模式打造差异化服务,定位为传化网城际干线运力的线上调度智慧平台;易货嘀发展势头正好, 今年交易额的月复合增长率达到40%,未来通过拓展仓配一体服务不断加强在B 端同城配送领域的龙头优势。

                  增值业务:新业务拓展顺利,多方面增强会员粘性。近两年,公司逐步拓展金融、支付、供应链、大车队等新业务,新业务作为传化网的补充,将通过稳定的货源以及多元化的服务不断增强司机会员的粘性。

                    看点:公司线下公路港是公司“传化网”的基础底座,打造核心竞争壁垒;陆鲸与易货嘀平台吸引规模化流量,并且成为线下公路港的调度平台,提高物流网络运行效率;供应链业务与金融业务中短期有望提高公司盈利能力。

                    投资建议:公司“传化网”逐步优化,规模和盈利将持续增长,公司发展空间巨大。预计公司2017-2019年EPS 分别为0.18、0.24和 0.29元,PE 分别为90x、67x 和56x,维持“买入”评级。

                    南方财富网微信号:南方财富网

                     

                      五粮液:业绩符合预期 内外改善带来变革

                      类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司研究员:陈梦瑶日期:2017-11-08

                      前三季度收入增长24.15%,符合预期

                      五粮液公告17 年前三季度实现营业收入219.78 亿元,同比增长24.17%,收入增长主要受普五提价和系列酒拉动;公司归母净利润69.65 亿元,同比增长36.53%,折合EPS1.83 元;其中Q3 营业收入63.56 亿元,同比增长43.03%,Q3 归母净利润19.93 亿元,同比增长64.12%。17 年前三季度经营活动现金流量净额60.93 亿元,同比减少42.31%,系自5 月1 日起酒类产品消费税税基提高所致,税金及附加23.30 亿元,同比增长70%,占营业收入比例10.6%。前三季度毛利率71.11%,净利率33.06%,公司上半年产品提价后保持在相对稳定区间。

                      销售费用12.27 亿元,同比下降11.37%,收入扩张带动费率下行。应收票据104.34亿元,同比增加47.48%,主要系公司放宽信用政策,前三季度预收账款49.26亿元 ,较二季度末减少5.85 亿元,去年同期减少17.97 亿元。

                      产品结构持续优化,品牌定位逐渐清晰普五是公司核心品牌,公司坚持优质投放、增量溢价、违规减量,17 年年初以来公司控量保价取得效果显著,当前渠道库存水平处于低位;五粮液系列产品包括五粮醇、五粮尊等五粮液旗下其他系列产品和经销商合作较为成功,五粮液系列酒在中档市场拥有较强根基,议价能力强,预计近期整体调价幅度在10%-20%,同时未来五粮液三个系列酒品牌要培育出至少一个20 亿级品牌、2-3 个10 亿级品牌、5-10 个过亿的品牌,有望带动公司收入稳步增长。公司未来将继续推动聚道下沉,强化消费者体验,掌控核心终端,产品结构也会趋于多元平衡,将更有力的与竞品竞争。

                      公司步入良性循环发展,“二次创业”值得关注目前,公司在品牌价值重塑和管道方面战略有较大变化,已呈现初步效果,渠道价格倒挂问题得以解决,经销商信心正在逐渐恢复,品牌认可度有所提高。二季度经销商摆脱了3 年多渠道价格倒挂的尴尬局面,一批价上涨到当前的810-850元,经销商每瓶毛利达到80-120 元,渠道利润空间逐渐放大。五粮液品牌与价格正在进入良性上升阶段,同时茅台终端价的不断提升让普五的性价比进一步凸显,公司未来盈利能力将稳步提升,“二次创业”值得期待。预计17-19 年归母净利润91.8/107.8/124.1 亿元,EPS2.41/2.83/3.26 元,维持买入评级。

                    军工概念股有哪些?:http://www.peizi6666.com/list-11-1.html
                    本文由萧墙配资平台原创,转载请保留链接

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