期货快讯

当前位置/ 首页/ 期货快讯/ 正文

白银期货合约

\
合约设计将吸引更多机构投资者、增强市场流动性、拓宽跨品种套利渠道

在业界的翘首期盼下,白银期货的脚步声已是越来越近。

据《证券日报》记者了解,上海期货交易所(以下简称“上期所”)近期已将白银期货合约设计规则完整制定,白银期货的上市时间最快将于3月下旬推出,目前准备工作已进入尾声。只等证监会的一纸批文,白银期货将会亮相期货市场。
 

记者在一位业界人士那里看到了这份白银合约的设计规则。白银期货交易单位设计为30千克/手,报价单位为元(人民币)/克,上市时间初步定为3月中旬,最小变动价位设计为0.01元/克,每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价5%,最大10%,合约交割月份为1—12月,交易时间为上午9:00—11:30,下午13:30—15:00,最后交易日为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延),交割日期为最后交易日后连续五个工作日,交割品级为金银量不小于99.9%的国产银锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定或精炼厂生产的标准银锭,最低交易保证金为合约价值的7%,交易手续费不高于成交金额的万分之二(含风险准备金),交割方式为实物交割,交易代码为AG,上市于上期所。

业内人士指出,白银期货合约设计出炉,预示着上市脚步临近,这对于完善贵金属期货品种及拓展服务国民经济的广度和深度发挥不可限量的作用。针对此合约规则设计,本报记者联系上期所相关人士进行求证,但未能得到明确回复。

有助于增强市场流动性

鉴于白银期货合约设计每手为30千克,多数业内人士对于白银期货市场流动性产生担忧,不过,多方分析人士认为,白银期货每手设计为30千克将遏制市场过度投机行为,更多的是满足企业套期保值长期持仓需要,合约保证金的设计也降低了参与者成本。

天琪期货贵金属分析师莫国刚表示,白银期货合约设计相对比较合理,市场流动性将得到保证。国际市场上,纽约商品交易所(COMEX)标准白银期货合约交易单位是5000金衡盎司/手(约合155.52千克),东京工业品交易所(TOCOM)白银期货交易单位是30千克/手,都采用实物交割方式。上期所白银期货合约设计是30千克/手,保证金7%,按照目前7.2元/克计算保证金在15000元左右,保证金不到2万元;而同期的黄金保证金1手要有将近5万元保证金,综合相比,合约规模不算大;与国内其他白银现货交易品种相比,虽然合约规则偏高,但是所需保证金费用在投资者承受范围之内。交易变动最小0.01元/克,1手变动300元,涨跌幅度与国内其他产品相比较高,涨跌百分比相比其他品种适中且更为严格,起到了保护投资者目的。整体来说,白银作为贵金属在市场流动性方面没有必要担忧,而且白银期货手续费较低是较大优点,完全适合企业套期保值长期持仓需要。

国际期货贵金属研究员卫新表示,从合约交易单位和保证金比例来看,白银期货将秉承大合约形势推出,不过,不会因为合约大小而影响市场活跃度和交易量,如果合约太小会刺激过多投机行为。从上期所黄金交易情况来看,市场活跃度并不高,相反上海黄金交易所的黄金、白银T+D比较受到普通投资者欢迎,未来白银期货合约上市将更加针对于投资机构青睐。白银期货比焦炭和铅期货拥有更好的发展前景,而交易变动单位为0.01元/克,涨跌百分比也延续5%,最大为10%,从目前来看,对于市场流动性影响不会很大,投资者已经比较适应这个规则要求,交易起来不会有太大困难,白银期货发展潜力将更具优势。
\

上海期货交易所白银期货交易单位为15千克/手,最小变动单位为1元/千克;白银期货标准合约的交易单位为每手15千克,交割单位为每一仓单30千克,交割应当以每一仓单的整数倍进行。

白银期货合约特点有哪些?

1.白银期货合约设计大小适中;

以白银价格6-7元/克来计算,一张白银期货合约的价值也就在90000元-105000元之间,如果按期货公司规定的保证金12%来计算一般在1万元左右。对比日本和印度,美国的白银期货合约交易单位是相对较大的。和多数品种相比较,就国内白银期货合约的大小设计来看,算得上中规中矩。

2.保证金制度设计有利于提高套保资金使用效率。

白银期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准中,与黄金期货设计相同,有4个档次:7%、10%、15%、20%。该设计有别于铜、铝、铅、锌和螺纹钢、线材等多档比例,简化交易保证金比例,降低最高比例,有利于白银期货套保资金的使用效率提高和优化。

拓宽与贵金属套利渠道

 

白银期货上市既完善了贵金属期货交易,又拓宽了跨品种间套利途径。莫国刚表示,白银期货相比国内其他贵金属交易品种的手续费偏低,降低了企业在期货市场对冲的成本;合约规模适中即能活跃市场,又不会产生过度投机;涨跌幅限制更为严格,增加了10%的限制,降低了投资者交易风险。白银期货推出为国内白银相关企业提供了绝佳套期保值工具,使企业套保运行更加稳定;同时又产生了一些新的投资方式:白银期货与白银(T+D)之间的套利、黄金期货与白银期货之间的跨品种套利。

套保需求大于黄金期货

 

对于白银期货推出在贵金属期货品种中的影响,莫国刚表示,白银是比黄金更稀缺的品种,工业用途大于黄金;据消费统计,白银工业用途达到了60%,而黄金60%是用于首饰及投资消费。近年来,白银工业消费增速出现下降,基本上是供大于求,而摄影行业需求下降,新兴行业需求难以弥补不足。白银与黄金同为贵金属在价格趋势上有很强相似性,同时白银价格已经远超供求所决定的真实价值,造成了白银投机性很大,所以一旦金融市场有风吹草动,白银价格必然会比黄金波动剧烈,严重影响企业经营稳定。

卫新表示,随着全球经济进入低速增长期,国外需求相对低迷,造成原材料价格波动较大,因此更多相关企业非常期待白银期货上市来对冲现货市场风险,预期随着黄金、白银期货不断发展,贵金属品种还将越来越多的满足社会不同投资者需求。

前两日的行情很大也很让人意外,不过更多的是惊喜,不少人因为一时执着而成千古恨,一套套到千尺深,而跟上金刚操作建议的朋友,非常高兴你在大行情之中抓到了大鱼!说到抓鱼,武汉已经成为水上威尼斯了,抓鱼的随处可见,我在洪水之中给建议,你在何方看操作?
 
国际消息面:
  中国白银期货未平仓合约自6月29日以来下降13%,成交量在周二达到去年8月以来最高,这明显说明推动白银上涨的主力是日内交易员,疲软人民币和强劲市场动能吸引了中国的日内交易员;虽然难以断言整体走势,但只要这种交易兴致依然高昂,就应该适应更高波动性,尤其在亚洲时段,但白银是更加全球化交易的大宗商品,不太可能出现铁矿石与螺纹钢等今年初的下跌行情。
\
白银技术分析:
  大趋势看多不代表中期不会回调,要明白没有只涨不跌行情,早盘急跌近300点,空间虽然较大,但是连续性不强,一根阴线就结束,尔后转阳修正。在非农之前预计将会震荡,临界点高空低多即可。晚间美盘也是在4140-4130附近给出多单和4200附近的空单建议成功止盈,如果有追涨的投资者可是要痛苦了,昨日晚间主要关注4120一线支持,昨天探底基本都没破,晚间围绕这个支撑即可。
  上方强阻力在4220一线,昨日晚间最高达到4215一线迅速回落4130一线,可见上方阻力还是很强的。今日亦可围绕这个阻力位布局,但是预计行情不会有很大了。如果有套单可详细咨询金刚,毕竟仓位风险不一样,进入场点位不一样解单自然就有区别。
 
白银操作建议:
  4250附近空单进场,4280补仓空,目标4120-4130。
  4120附近多单进场,4100补仓多。目标4240-4250。
 
天然气技术分析:
  4小时线MACD柱图不断释放绿色动能,双线成死叉向下继续延伸,KDJ维持昨日的跌势继续下穿1小时线上看K先连收5根大阴柱,MACD柱图不断释放绿色动能,双线在之前粘合胶着后向下出现爆发性下跌行情,名道每次在大行情之前都不断的强调顺势而为这四个字,像天然气这种单边行情下就算套单几十个点立即损掉反手在做也绝对是盈利的,单子越套越深,说到底是心态问题。金刚认为,天然气下方看四小时MA120均线,操作上建议回调做多为主。
 
天然气操作建议:
  天然气今日冲击下方支撑到达4990一线,试探不破4980一线,大胆布局多单进场,目标可看5050-5055附近,中期阻力看5055-5060区间。之后若行情回调不破5020一线,继续看多操作,目标5080-5085。日内上方的上行通道如果打开,建议大家按回调做多思路来操作,中期目标可看5130-5140上方。
 
  天然气下方4975-4980破位反弹不破5000建议看空操作,中期目标可看4910-4920。后续所有操作建议按本人实时布局为主。
 
  更多详情以实盘操作为准,投资有风险,入市须谨慎,以上建议,仅供参考,不做买卖依据!
 
昨日行情回顾:
  午夜的行情大家都看到了,昨日晚间,大宗商品全线下跌。上周天然气的涨势已经透支了天然气基本所有的动能,晚间天然气大幅下跌,八点到十二点超过6万手的空单入场瞬间拉低天然气晚间价格,从四小时看不断突破新低,跌幅超过200个点,八点到十二点超过6万手的空单入场也是拉低天然气晚间价格的原因从四小时看,K线下穿MA60,下方空间大开。若跟上金刚操作建议入局空单的朋友,应该又能大赚不少。
 
解套建议:
  套者,实行之逆单。若行之微逆单,可于其位补仓,若深,则欲决机!如果你想解套,就不要浪费时间在网上找那些千篇一律只有一种解套方案的策略了,具体解套策略可以直接咨询我,我会根据你的资金、点位、仓位风险率结合行情走势给出具体的解套分析指导,实实在在解决问题,我不能保证你单单都盈利,但是会用认真负责的态度,精准的分析判断,稳健的做单方式来带你做投资!
 
  为什么单子止损如此之难?明白单子止损的意义固然重要,然而,这并非是最终的结果。事实上,投资人设置了单子止损而没有执行的例子比比皆是,市场上,被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。单子止损为何如此艰难?
 
原因有三:
  其一,侥幸的心理作祟。某些投资人尽管也知道趋势上已经破位,但由于过于犹豫,总是想再看一看、等一等,导致自己错过单子止损的大好时机。
  其二,价格频繁的波动会让投资人犹豫不决,经常性错误的单子止损会给投资人留下挥之不去的记忆,从而动摇投资人下次单子止损的决心。
  其三,执行单子止损是一件痛苦的事情,是一个血淋淋的过程,是对人性弱点的挑战和考验。
白银期货合约:http://www.peizi6666.com/list-11-1.html
本文由萧墙配资平台原创,转载请保留链接

我要评论



微信订阅

打开微信,点击底部的“通讯录”,点击右上角的 “添加” 搜号码 andk_in 或查找公众号 安妮导刊 即可。