商品期货期权投资者适当性知识测试大纲
发布日期: 2019-07-20 12:06    浏览次数: 73
目的与要求
 
为贯彻国务院关于健全投资者适当性制度的精神,落实商品期权投资者适当性制度规定,明确商品期权适当性测试(以下简称测试)的范围与内容,制定本大纲。
 
通过测试,要求投资者了解适当性制度相关规定,认识期权工具的风险,掌握参与商品期权交易应知应会的期权基础知识及必备的业务知识。
 
范围与内容
 
测试范围与内容如下(每份测试题涵盖以下知识点):
 
(一)适当性制度(4个知识点):开户条件、风险等级、投资者责任及经营责任;
 
(二)基本概念(11个知识点):期权概念、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权、
 
期权内在价值、期权时间价值、实值期权、虚值期权、平值期权、期权风险特点、期权价格影响因素;
 
(三)基本策略(4个知识点):买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权;
 
(四)合约规则(9个知识点):交易代码、交易单位、合约标的、报价单位、涨跌停板幅度、最后交易日、行权价格、行权申请时间、做市商与询价;
 
(五)业务风控(5个知识点):权利金与保证金、交易结算、了结方式、限仓规定、强平与履约超仓处置。
 
知识点与例题解析
 
(一)适当性制度
 
1、开户条件
 
要求:了解自然人开户条件,了解期货公司会员客户开发人员行为规范。
 
知识点:
 
(1)期货公司会员可以为符合下列标准的自然人客户开通期权交易权限:一是开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元;二是具备期货、期权基础知识,通过交易所认可的知识测试;三是具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录;四是具有交易所认可的期权仿真交易行权记录;五
 
是不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形;六是交易所要求的其他条件。
 
(2)个人客户本人及一般单位客户的指定下单人应当参加测试,不得由他人替代。(3)期货公司会员的客户开发人员不得兼任知识测试监督人员。
 
例题:开通商品期权交易权限要求个人投资者参加期权仿真交易与知识测试。
 
选项:A、正确B、错误
 
答案:A
 
试题解析:根据商品期权适当性规定,开通商品期权交易权限要求投资者具有交易所认可的仿真交易经历及通过适当性知识测试。故选A。
 
2、风险等级
 
要求:了解风险等级、投资者分类及匹配。
 
知识点:
 
(1)了解中期协发布的《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(以下简称
 
《指引》)中规定的投资者分类、风险等级分级及其匹配。
 
(2)《指引》规定:一是经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为五类,
 
由低至高分别为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5类;二是期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级,分别为R1、R2、R3、R4、R5级。
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